As ações da SKP Bearing Industries Limited (NSE:SKP) mostraram fraqueza ultimamente, mas as perspectivas financeiras parecem decentes: o mercado está errado?

Análise de estoque

É difícil ficar animado depois de olhar para o desempenho recente da SKP Bearing Industries (NSE:SKP), quando suas ações caíram 15% na semana passada. No entanto, os preços das ações geralmente são impulsionados pelas finanças de uma empresa a longo prazo, que neste caso parecem bastante respeitáveis. Particularmente, estaremos prestando atenção hoje ao ROE da SKP Bearing Industries.

O retorno sobre o patrimônio ou ROE é uma medida chave usada para avaliar a eficiência com que a administração de uma empresa está utilizando o capital da empresa. Dito de outra forma, revela o sucesso da empresa em transformar os investimentos dos acionistas em lucros.

Veja nossa análise mais recente para a SKP Bearing Industries

Ofórmula para ROEé:

Retorno sobre o Patrimônio Líquido = Lucro Líquido (das operações contínuas) ÷ Patrimônio Líquido

Portanto, com base na fórmula acima, o ROE da SKP Bearing Industries é:

32% = ₹ 133 milhões ÷ ₹ 412 milhões (com base nos últimos doze meses até março de 2023).

O 'retorno' é o valor ganho após impostos nos últimos doze meses. Isso significa que, para cada R$ 1 de patrimônio líquido, a empresa gerou R$ 0,32 de lucro.

Até agora, aprendemos que o ROE mede a eficiência com que uma empresa está gerando seus lucros. Dependendo de quanto desses lucros a empresa reinveste ou "retém" e com que eficácia o faz, podemos avaliar o potencial de crescimento dos lucros de uma empresa. De um modo geral, mantendo-se tudo igual, as empresas com alto retorno sobre o patrimônio e retenção de lucros têm uma taxa de crescimento mais alta do que as empresas que não compartilham esses atributos.

Em primeiro lugar, reconhecemos que a SKP Bearing Industries tem um ROE significativamente alto. Em segundo lugar, mesmo quando comparado com a média da indústria de 14%, o ROE da empresa é bastante impressionante. Desnecessário dizer que estamos bastante surpresos ao ver que o lucro líquido da SKP Bearing Industries encolheu a uma taxa de 3,4% nos últimos cinco anos. Com base nisso, entendemos que podem existir outros motivos não discutidos até agora neste artigo que possam estar atrapalhando o crescimento da empresa. Por exemplo, a empresa paga grande parte de seus ganhos como dividendos ou enfrenta pressões competitivas.

No entanto, quando comparamos o crescimento da SKP Bearing Industries com a indústria, descobrimos que, embora os lucros da empresa tenham diminuído, a indústria teve um crescimento de lucros de 16% no mesmo período. Isso é bastante preocupante.

O crescimento dos lucros é uma métrica importante a ser considerada ao avaliar uma ação. É importante para um investidor saber se o mercado precificou o crescimento (ou declínio) esperado dos lucros da empresa. Isso os ajudará a determinar se o futuro da ação parece promissor ou ameaçador. Um bom indicador do crescimento esperado dos lucros é a relação P/L, que determina o preço que o mercado está disposto a pagar por uma ação com base em suas perspectivas de lucro. Portanto, você pode querer verificar se a SKP Bearing Industries está negociando com um P/L alto ou um P/L baixo, em relação à sua indústria.

Apesar de ter um índice de pagamento médio normal de três anos de 38% (onde retém 62% de seus lucros), a SKP Bearing Industries viu um declínio nos ganhos, como vimos acima. Portanto, poderia haver algumas outras explicações a esse respeito. Por exemplo, os negócios da empresa podem estar se deteriorando.

Além disso, a SKP Bearing Industries começou a pagar dividendos apenas recentemente. Portanto, parece que a administração pode ter percebido que os acionistas favorecem os dividendos, embora os lucros estejam em declínio.

No geral, sentimos que a SKP Bearing Industries tem alguns atributos positivos. No entanto, estamos desapontados ao ver uma falta de crescimento nos lucros, apesar de um alto ROE e uma alta taxa de reinvestimento. Acreditamos que pode haver alguns fatores externos que podem ter um impacto negativo nos negócios. Embora não desistamos completamente da empresa, o que faríamos é tentar verificar o risco do negócio para tomar uma decisão mais informada sobre a empresa. Nosso painel de riscos teria os 4 riscos que identificamos para a SKP Bearing Industries.