Estoque de rolamentos RBC: oportunidade altamente lucrativa por muito tempo

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A RBC Bearings (NYSE:RBC) está em um dos melhores momentos de sua história, apesar do complexo cenário macroeconômico atual. As vendas líquidas dobraram desde o ano fiscal anterior à crise da pandemia de coronavírus, impulsionadas por uma grande aquisição ocorrida em novembro de 2021, e a empresa desfruta de margens de lucro muito altas graças ao alto valor agregado de seus produtos.

Ainda assim, as crescentes preocupações sobre uma possível recessão como resultado dos recentes aumentos das taxas de juros em um momento em que a empresa está desalavancando seu balanço estão causando algumas preocupações entre os investidores, e o preço das ações caiu cerca de 21% em relação aos máximos de todos os tempos. consequência. Mas, apesar do enfraquecimento das condições macroeconômicas, a empresa já reduziu a dívida de longo prazo em US$ 400 milhões desde 2021 e o caixa das operações é alto o suficiente para continuar desalavancando o balanço, pois a empresa melhorou significativamente as margens de lucro do negócio adquirido recentemente. Além disso, os estoques estão muito elevados, o que deve permitir um caixa operacional ainda maior nos próximos trimestres. Por esses motivos, acredito firmemente que a RBC Bearings tem um futuro brilhante pela frente e que a recente queda no preço das ações apresenta uma boa oportunidade para investidores de longo prazo.

A RBC Bearings é uma fabricante global de rolamentos de precisão altamente projetados, componentes e sistemas essenciais para as indústrias industrial, de defesa e aeroespacial com 52 instalações, das quais 37 são fábricas, distribuídas em 10 países, incluindo Canadá, México, França, Suíça , Alemanha, Polônia, Índia, Austrália e China. A empresa foi fundada em 1919 e seu valor de mercado atualmente é de $ 5,75 bilhões, empregando mais de 5.000 trabalhadores em todo o mundo.

Logo RBC Bearings (Rbcbearings.com)

As operações da empresa estão divididas em duas grandes categorias: Mercado Industrial e Aeroespacial/Defesa. Debaixo deMercado Industrial categoria, que forneceu 71% das vendas líquidas da empresa no ano fiscal de 2023, a empresa fabrica rolamentos, engrenagens e componentes de engenharia para uma ampla gama de mercados industriais, incluindo construção e mineração, extração de petróleo e recursos naturais, caminhões pesados, agregados, ferroviário e trem, alimentos e bebidas, embalagens e conservas, maquinário de semicondutores para manuseio de materiais, vento e mercados industriais em geral. E sob oAeroespacial e Defesacategoria, que forneceu 29% das vendas líquidas da empresa no ano fiscal de 2023, a empresa fabrica rolamentos e componentes de engenharia para aeronaves comerciais, privadas e militares e motores de aeronaves, armamento guiado, espaço e satélites e sistemas de visão e ópticos, e marinha militar e aplicações terrestres.

Atualmente, as ações estão sendo negociadas a $ 208,17, o que representa uma queda de 21,43% em relação aos máximos históricos de $ 264,94 em agosto de 2022. Esse declínio recente foi causado por preocupações crescentes sobre uma possível recessão após uma grande aquisição em 2021 que causou um forte aumento nas dívida de longo prazo, mas o balanço parece ser forte o suficiente graças aos enormes estoques e, além disso, a empresa melhorou recentemente suas margens de lucro ao encontrar sinergias nos negócios recém-adquiridos, enquanto as vendas líquidas disparam.

Em abril de 2015, a empresa concluiu a aquisição do negócio Sargent Aerospace & Defense da Dover Corporation (DOV), líder em produtos, soluções e reparos de engenharia de precisão para fuselagens e motores de aeronaves, helicópteros, submarinos e veículos terrestres, para $ 500 milhões.

Depois de desalavancar o balanço, em novembro de 2018, a empresa vendeu o Avborne Accessory Group, que presta serviços de manutenção, reparo e revisão para uma ampla variedade de acessórios de aeronaves, por US$ 21,5 milhões. Mais tarde, em agosto de 2019, a empresa adquiriu a Swiss Tool Systems AG, fornecedora líder mundial de sistemas de ferramentas modulares e soluções de mandrilamento e torneamento de alta precisão para máquinas de corte de metal, por aproximadamente US$ 33,9 milhões.